AI产业链地图·知识库 · 一家公司讲透
公司深度研究
把一家公司几万字的深度研究，做成能上的课：分单元、每节末尾 5 道题、 全部读完给一张成绩单。课程按产业链五层归位——你可以顺着一条链，把上下游一家家读下来。
课程目录 共 15 门 · 持续增补
第二层 · 芯片系统
算力是怎么造出来的6 门06BroadcomAVGO.US为超大规模云定制 AI 芯片与交换芯片的供应商，是英伟达通用 GPU 之外最主要的另一条技术路线。08-03前 2 单元05SK 海力士000660.KSHBM 高带宽存储的领先供应商。贴在 AI 芯片旁边的那几颗堆叠内存，决定整颗芯片能跑多快。08-03前 2 单元04台积电2330.TW全球唯一能同时量产最先进制程与先进封装的代工厂。几乎所有 AI 芯片，都要先在它这里排队。08-03前 2 单元03NVIDIANVDA.USAI 算力的定义者。GPU 与整机方案是全行业基准，它的产品节奏直接决定上下游所有人的排产。08-03全部免登02胜宏科技300476.SZ高多层电路板厂商。AI 机柜是它单板价值量最高的应用，英伟达每换一代，它的料号就贵一档。08-02全部免登01中际旭创300308.SZ全球光模块出货龙头。AI 数据中心内部每一条高速链路的两端，插的就是它这类收发器。08-01全部免登
第三层 · 基础设施
谁在买这些算力，钱怎么付7 门15NebiusNBIS.US从 Yandex 国际业务分拆出来的欧洲 AI 云，靠一支大厂工程团队做全栈自研，主场不在北美也不在中国。08-06前 2 单元14CoreWeaveCRWV.US只做 AI 算力出租的新兴云。拿客户长约去银行融资再买卡，是这个行业里杠杆用得最极致的一家。08-06前 2 单元13OracleORCL.US老牌数据库公司，靠承接超大规模 AI 算力订单二次转型，是重资产程度最高的一家传统软件企业。08-04前 2 单元12AmazonAMZN.US全球最大云厂商 AWS 的母公司，自研 Trainium 芯片，云业务的未履约订单是它当前最重要的经营指标。08-04前 2 单元10阿里巴巴BABA.US中国最大的公有云，也是国内少数芯片、服务器、模型、云四层全部自研，且芯片对外销售的公司。08-03前 2 单元08MicrosoftMSFT.US全球最大的企业软件公司。通过 Azure 与 OpenAI 的深度绑定，把 AI 能力直接卖给自己的存量客户。08-03前 2 单元07Alphabet / GoogleGOOGL.US搜索与广告的现金牛，也是唯一一家自研 AI 芯片（TPU）已大规模自用、并开始对外供货的云厂商。08-03前 2 单元
第五层 · 应用
最终把算力用掉的人2 门11腾讯控股0700.HK以社交与游戏现金流为底的平台公司。AI 投入有明确边界，算力上游基本外采，不自研对外销售的芯片。08-03前 2 单元09Meta PlatformsMETA.US社交平台起家，AI 首先用在自家推荐与广告上，是全球自建算力最激进、也最不依赖外部收入的买家。08-03前 2 单元
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